Resumen. Conclusión. Bibliografái. Apéndice.

El trabajo analiza la evolución de la tributación empresarial en el período 2014-2016, teniendo en cuenta los cambios fiscales llevados a cabo en 2015 en España y los previstos para 2016, y mide las conssecuencias de los mismos en cuanto al incentivo a asociarse, neutralidad del impuesto entre fuentes financieras y aproximación de la tributación de las empresas españolas a la de los países de nuestro entorno. Se utiliza como criterio de comparación el tipo medioefectivo empleado por Devereux-Griffith, con los ajustes sugeridos por Klemm (2008) para poder abarcar supuestos de deducción por inversiones o por ampliación de reservas. En lo que conocemos, esta variante no ha sido utilizada previamenteen España. El trabajo concluye que, con la reforma, se ha reducido el tipo medio efectivo de empresas societarias y, en mayor medida, el de empresas individuales cuando tributan en régimen general. En las empresas de reducida dimensión el tipo medio efectivo se ha elevado para las sociedades, mientras que apenas ha variado en las empresas individuales. El incentivo a asociarse ha disminuido, especialmente en el caso de empresas de reducida dimensión. Se observa que siguen existiendo distorsiones en cuanto a la elección entre fuentes de financiación. Para corregir la falta de neutralidad entre ellas en el Impuesto sobre Sociedades se propone una combinación de las propuestas ACE (Allowance for corporate quity) y CBIT (Comprehensive business income tax). Nuestra propuesta marca notables diferencias con otras propuestas que persiguen mantener la suficiencia financiera del Estado.