Disponible en formato PDF en el repositorio de la Biblioteca del IEF con el nombre : OL 1834

In this paper, we develop a novel dataset of weekly economic conditions indices for the
50 U.S. states going back to 1987 based on mixed-frequency dynamic factor models
with weekly, monthly, and quarterly variables that cover multiple dimensions of state
economies. We show that there is considerable heterogeneity in the length, depth, and
timing of business cycles across individual states. We assess the role of states in national
recessions and propose an aggregate indicator that allows us to gauge the overall
weakness of the U.S. economy. We also illustrate the usefulness of these state-level
indices for quantifying the main forces contributing to the economic collapse caused
by the COVID-19 pandemic and for evaluating the effectiveness of federal economic
policies like the Paycheck Protection Program.

En este documento se propone una base de datos constituida por índices de condiciones
económicas semanales para los 50 estados de Estados Unidos, que se remonta a 1987.
Los índices propuestos se obtienen mediante modelos de factores dinámicos de frecuencia
mixta con variables semanales, mensuales y trimestrales que cubren múltiples dimensiones
de las economías estatales. Se muestra que existe una considerable heterogeneidad
en la duración, profundidad y sincronización de los ciclos económicos en los distintos
estados. Se evalúa el papel de los estados en el desarrollo de las recesiones nacionales
y se propone un indicador de agregación que permite medir la debilidad general de la
economía estadounidense. Asimismo, se ilustra la utilidad de los índices propuestos para
cuantifi car las principales fuerzas que han contribuido al colapso económico causado por
la pandemia de COVID-19 y para evaluar la efectividad de políticas económicas federales,
como el Programa de Protección de Cheques de Pago.