000			02587nam a2200253 c 4500
999			_c147497 _d147497
003			ES-MaIEF
005			20230529190126.0
007			ta
008			190603s2021 sp a||||o||||o001 0 eng d
040			_aES-MaIEF _bspa _cES-MaIEF
100			_967947 _aLeiva-León, Danilo
245	1	0	_aEndogenous time variation in vector autoregressions _helectrónico _c Danilo Leiva-Leon and Luis Uzeda
260			_aMadrid _bBanco de España _c2021
300			_a82 p
490	0		_aBanco de España. Documentos de trabajo ; _v2108
500			_aDisponible en formato PDF en el repositorio de la Biblioteca del IEF con el nombre : OL 1802
520			_aWe introduce a new class of time-varying parameter vector autoregressions (TVP-VARs) where the identifi ed structural innovations are allowed to infl uence the dynamics of the coeffi cients in these models. An estimation algorithm and a parametrization conducive to model comparison are also provided. We apply our framework to the US economy. Scenario analysis suggests that, once accounting for the infl uence of structural shocks on the autoregressive coeffi cients, the effects of monetary policy on economic activity are larger and more persistent than in an otherwise standard TVP-VAR. Our results also indicate that cost-push shocks play a prominent role in understanding historical changes in infl ation-gap persistence.
520			_aEste artículo introduce una nueva clase de modelos de vectores autorregresivos con parámetros cambiantes en el tiempo (TVP-VAR). En los modelos propuestos, se permite que las innovaciones estructurales puedan infl uir en la dinámica de sus coefi cientes. También se proporciona un algoritmo de estimación y una parametrización conducente a la comparación de modelos. Este nuevo marco econométrico es aplicado a la economía estadounidense. Un análisis de escenarios sugiere que, una vez que se tiene en cuenta la infl uencia de las innovaciones estructurales en los coefi cientes autorregresivos, los efectos de la política monetaria sobre la actividad económica son mayores y más persistentes que en un TVP-VAR estándar. Resultados adicionales sugieren que las innovaciones que impulsan los costos desempeñan un papel destacado en los cambios históricos en la persistencia de la brecha de inflación
650		4	_aPOLITICA MONETARIA _948062
650		4	_aANÁLISIS DE REGRESIÓN _953408
700			_970598 _aUzeda, Luis
856			_uhttps://www.bde.es/f/webbde/SES/Secciones/Publicaciones/PublicacionesSeriadas/DocumentosTrabajo/21/Files/dt2108e.pdf
942			_cRE